尽管受去年净息差呈单边上行趋势及翘尾因素影响，2012年净息差仍可能对银行业全年盈利产生正贡献，但上半年形势表明，在经济下行超预期和利率市场化加速推进背景下，银行贷款需求下降、存款流失严重，下半年净息差逐步见顶回落已成定局，未来业绩究竟会交出怎样一份答卷，银行业面临严峻考验。
贷款需求不足 生息资产贡献度受抑制
资产规模扩张一直是我国银行业业绩增长最主要的推动力。2011年，我国银行业金融机构资产总额113.3万亿元，其中贷款占比51.34%；在工、农、中、建、交五大行营业收入中，利息净收入的平均占比高达80.56%。这表明，利润增长主要依靠信贷规模的增长。
然而，进入2012年，受国外需求疲软影响，与出口联系紧密的企业信贷需求不足，加之房地产和地方平台贷款调控抑制了部分信贷需求，银行业整体贷款规模出现持续回落，致使生息资产对利润增长的正面作用受到抑制。
数据显示，4月新增人民币贷款6818亿元，较3月环比减少3282亿元，较去年同期下降578亿元，明显低于市场预期。尽管5月份新增贷款回升到7932亿元，但票据融资占比较大，表明真实信贷需求疲弱。
近日更有媒体报道，今年6月份工、农、中、建四大行新增贷款约1880亿元，较5月份的2500亿元大幅减少。
除贷款外，其他生息资产增长趋势亦乏善可陈。法定存款准备金率下调，商业银行存放央行资产的增速将有所下降，债券资产继续呈低速增长态势，同业资产则稳步扩张。
银行业协会预计，2012年银行业生息资产增速将继续小幅下降至15%左右。与此同时，生息资产平均余额对上市银行净利润的拉动作用将从2011年的17.1%下降到2012年的15%左右。
客观地说，为保持经济平稳增长，今年央行货币政策更加注重预调、微调，实际操作较去年略为放松，随着降准、降息政策的连续出台，贯穿整个2011年度的市场资金紧张局面得到了缓解，银行业的放贷能力有所提升，从而推动了信贷资产稳步增长。业内普遍预计，2012年全年新增人民币贷款在8万亿元－8.5万亿元，较上年有所增加。
业内人士认为，我国银行业盈利增长与实体经济发展基本适应，且带有明显的周期性和阶段性特征。由于2012年全年银行业的资产增速尚较为平稳，因此，盈利增速回落虽然大局已定，但仍会有温和增长。
存款流失加剧 直接影响经营效益
对于目前信贷市场不旺的原因，业内人士分析，来自供给的约束不容忽视。在存款减少的大背景下，75%的存贷比约束限制了银行放贷，直接导致银行新增贷款减少。更值得注意的是，由于中国银行(2.81,-0.01,-0.35%)业的货币机制是贷款创造存款，随着贷款减速，存款减速会更快。事实上，目前存款流失严重，已成为各大银行最头疼的事。
业内人士分析，存款仍是现阶段银行资金来源最主要的渠道，直接影响到流动性和经营效益。而受国内经济增速进一步放缓、信贷规模管控和银行监管加强等因素影响，银行资金来源将受到一定制约，负债业务增速继续回落，下半年，银行业存款增长仍然面临较大压力。
一方面，法定存款准备金率和部分银行业在存贷比的绝对水平依然较高制约了货币乘数回升。截至2011年末，广义和狭义货币乘数分别为3.79和1.29，处于历史较低水平，因而年内货币乘数显著回升的可能性不大，从而限制了银行的存款创造能力。
另一方面，外汇占款增长趋势性放缓，影响银行存款增长速度。去年第四季度，我国外汇占款连续三月出现负增长。尽管2012年恢复正增长，但仍远低于去年同期水平。而在贸易顺差收窄、FDI规模下降、鼓励国内企业加大对外直接投资以及人民币升值预期下降导致短期资本流入减少的影响下，总体外汇占款增长将呈趋势性放缓。中国银行业协会预计，2012年新增外汇占款总规模将从2011年的2.78万亿元显著下降到1.5万亿元左右。
与此同时，金融市场发展、金融创新加快亦将持续分流存款。
上述种种因素作用下，今年以来商业银行对存款的竞争更趋激烈，存款季末“时点”效应凸显，存款波动幅度加剧，并导致资金成本上升。所有这些，无疑将给银行业全年的盈利增长带来负面影响。
息差大幅收窄 资产回报率步入下降通道
尽管上半年存贷款增长放缓给银行业经营带来了不小压力，但真正对银行业产生重大影响的还是利率市场化的提速。
根据银监会公布的数据，2011年我国商业银行净息差保持在2.7%的相对高水平。凭借高息差，去年商业银行共实现净利润1.04万亿元，同比增长36.3%。今年一季度，银行业实现净利润3260亿元，同比增长仍达到23.7%，而净息差较去年4季度上升10BP至2.8%，同比扩张20BP。但下半年，随着央行连续两次对存贷款不同幅度的利率调整，银行业这种长期受政策保护的盈利空间未来将不复存在。
由于两次利率调整后，将从利息收入和利息支出双向挤压银行利润，银行业未来能否创造令市场满意的业绩将面临重大考验。中国银行战略发展部高级分析师杨先道分析，以国内某大型商业银行为例，该行2011年净利差为2.57%，本次利率调整后，若该行全部生息资产利率均下调并浮动到底，考虑其负债成本下调0.25个百分点后，该行的净利差将下降0.66个百分点（以1年期贷款利率测算），意味着净利差将下降26%。考虑15%的资产增长，维持非利息收入占比不变，该行的净利润增长将由常规的增长25%变为下降7%。
“考虑到利率调整有一定的时滞，假定该行未来1年有25%的生息资产享受本次7折利率优惠，该行的净利润增长将由常规的增长25%下降为增长10%。”杨先道认为，加之后续可能的利率调整，银行业在未来2-3年将面临一个利润增长的低谷，而且我国银行的资产回报率从此将步入下降通道。
面对利率市场化的步步紧逼，业内专家指出，银行业必须加快调整业务结构、收入结构，强化内部管理，提升风险定价能力，寻求新的利润增长点。（转自－中国金融网）
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